本周观点
1、ChatGPT的类人交流模式和Chatbot不谋而合
ChatGPT的加速迭代在推动世界劳动力向数字化转变，在“基于人类反馈的强化学习”的模式下，证明千亿规模模型训练+人类反馈可以融合世界的知识和规则，极大提升模型表现，取得接近人的水准。ChatGPT作为基于Transformer架构大型预训练语言模型，在对话中生成类似人类的文本响应。ChatGPT可以通过从数百万个网站收集信息，以对话式、人性化的方式生成独特的答案，为用户提供写论文、写代码、设计商业策划、担任人们的治疗师等一系列服务。它代表了OpenAI最新一代的大型语言模型，在设计上非常注重交互性。
5G消息的核心应用Chatbot （聊天机器人），其本质是随时响应用户消息服务，与ChatGPT的交互性不谋而合。Chatbot利用语音识别，语义分析等技术，随时响应用户并提供发送、接收、解析、处理等消息服务，是一种集成程度更高、可代替App的全新人机交互服务模式。RCS消息利用Chatbot平台聚合商户，通过RCS消息通道满足商户与客户的交流，可以根据聊天场景为用户提供智能的个性化服务。Chatbot打造消息服务新入口，完成一站式的业务体验和人机交互，将短信互联网化。基于全球移动通信协会RCS和UP标准构建，实现消息的多媒体化、轻量化、交互化，以聊天机器人chatbot形态，使用户在消息窗口内就能完成服务搜索、发现、交互、支付等一站式业务体验，构建全新信息服务入口。
5G消息与ChatGPT均将受益企业端与政府端在对话服务资源的需求将持续增加的趋势，政府端在全国各地继续推进服务热线归并工作，和新冠疫情常态化下固化了“智能通知”“智能核查”等对话式AI产品防疫需求；企业端在流量红利天花板、竞争态势日益激烈的行业背景下，企业纷纷加强对客服、营销等服务资源部门的投入，持续深化服务领域的智能洞察以优化用户服务体验。G+B双端的需求持续催化下，延伸出以信息查询类、专家咨询类、助手类、交流类为主的四大对话式应用场景：
1） 信息查询类：数字化劳动力替代枯燥重复性劳动；
2） 专家咨询类：数字化劳动力扩充资源稀缺劳动力；
3） 助手类：数字化劳动力协助人类完成相应任务；
4）交流类：数字化劳动力满足人类情感交流的需求。
5G消息布局初现峥嵘，ChatGPT加速类人交互应用场景落地。作为5G消息的行业龙头梦网科技，在携手三大运营商及头部终端厂商，于金融、政务、互联网等多个行业领域应用，构建十数万家大中型企业与超十亿个人用户的沟通桥梁，并通过云短信、云5G富媒体消息、AIM/短信小程序（富信2.0）、Chatbot消息等功能筑造供多网合一的统一消息中心，5G消息布局已初现峥嵘。
从各类产品功能中，交互的体验感是其核心利器，而ChatGPT根据RHLF模型（人类反馈强化学习）构建的回答模式，已经超越了传统NLP的类检索模式。在我们此前发布的观点中，明确提出chatGPT具备：
1）类人对话体验较为真实，无论是问题的回复和答案的梳理均和真人保持类似，即使在追问阶段也可以直接用代词去指代上一个问题中的主语，无需二次输入；
2）持续的追问可以实现类人的互动，沉浸感大大增强；
3）在结合上下文语境中，可以进一步给出更为准确的回答，比如一词多义，结合上下文，可以分行业解读。
其特点天然与作为交互场景较为广泛的5G消息十分契合。
3、5G消息助力ChatGPT从通用模型走向专项模型
5G消息的海量企业级用户，有望助力ChatGPT从通用走向专项。总结来说，ChatGPT作为在开源数据集上训练，并结合人工标注数据和强化学习，实现了在与人类互动时从反馈中强化学习的能力，但其本质依然是依托开源的通用数据集，从而有可能造成在专业领域的错误回答，而专业数据的获取难度大、过于封闭等因素也阻碍模型的进一步优化。在5G消息的加持下，ChatGPT有望打开专用行业数据的“宝藏”。5G消息的本质是将企业的能力和产品快速推广，从底层即具备对于相关企业数据的梳理和理解。根据梦网科技2021年报数据，公司已经完成了金融、互联网、政务公共事业以及消费品等新兴重要行业和客户的市场布局。天然具备“数据桥梁”的作用结合其核心产品—Chatbot，与ChatGPT在交互层面上存在互补，并在后续向专用领域演化的道路上，有望形成强强联合之势。
投资建议：我们先前已有多篇报告前瞻性持续强调ChatGPT机遇，旗帜鲜明发布预判【AI或是今年预期差最大主线】，再次强调【ChatGPT本质是AI通用工程化拐点】，因而资本市场的普遍感知与大规模商业化将会无比迅速。建议重点关注ChatGPT方面，从技术到使用，商业化空间逐步打开激发更大潜力：- 5G消息有望带来商业模式的变化，即推动商业模式向成功量计费、月结结算等类似SaaS的方式进行转变，打开长期成长空间。ChatGPT最佳、最快落地场景之一：梦网科技、彩讯网络等；
- 算力——引发科技巨头AI算力提升军备竞赛从而提升资本开支：寒武纪，景嘉微、中国长城、海光信息、浪潮信息、中科曙光等；
- 场景与数据战略入口：昆仑万维（opera浏览器）、二三四五；
- 垂直领域NLP技术输出：拓尔思、云从科技、汉王科技等；
- 底层数据及算法安全：电科网安、吉大正元、中新赛克、浩瀚深度、美亚柏科等。
下周投资提示
行业新闻
中汽协：2022年排名前十车企总销量达2314.8万辆
北京商报2月6日消息，据中国汽车工业协会统计分析，2022年汽车销量排名前十位的企业（集团）共销售2314.8万辆，占汽车销售总量的86.2%。其中，与上年同期相比，比亚迪股份销量增速最为明显，奇瑞汽车和广汽集团也呈两位数快速增长，吉利控股和长安汽车小幅增长，其他企业呈不同程度下降。工信部：多措并举做好新能源汽车关键原材料保供稳价工作，推动加快国内开采进度工信部2月6日消息，工信部装备工业一司相关负责人就《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》答记者问时表示，预计今年新能源汽车产销仍将保持较快增长态势。下一步，工信部将重点开展优化政策供给、保障稳定运行、支持创新突破、优化发展环境和深化开放发展五项工作。乘联会：预计2月新能源车市会出现开门红，实现同比和环比较大幅度增长财联社2月7日消息，南京发布《关于推动经济运行率先整体好转的若干政策措施》，延续实施新能源汽车免征车辆购置税政策，推动公共领域车辆电动化进程，完善充换电基础设施建设布局。乘联会数据显示，预计2月新能源车市会出现开门红，实现同比和环比较大幅度增长。证券时报2月7日消息，新能源销量的增长达到了一个瓶颈阶段，在2023年新能源政策退市后，销量增长会是一个严峻的问题。新能源车型前期涨价过多，订单较少，再叠加特斯拉等头部企业降价，造成了消费者的观望情绪，环比下降较大。工信部：预计今年新能源汽车产销仍将保持较快增长态势中新社2月8日消息，中国工业和信息化部官方政务新媒体账号8日披露，中国新能源汽车销量连续8年居全球第一。工信部预计，2023年中国新能源汽车产销仍将保持较快增长态势。2022年，中国新能源汽车销量达到688.7万辆，连续8年居全球第一，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的25.6%，提前完成《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》提出的2025年发展目标。珠海：今年将争取开展数字货币跨境创新试点，配合推进横琴封关运作南方Plus2月8日消息，在2月8日开幕的珠海市第十届人民代表大会第三次会议上，珠海市市长黄志豪作政府工作报告。报告提出支持服务横琴粤澳深度合作区建设，今年争取开展数字货币跨境创新试点，配合推进横琴封关运作。36Kr：中国新能源汽车满意度水平首次超过燃油汽车北京日报2月8日消息，中国质量协会在北京发布2022年中国新能源汽车行业用户满意度指数测评结果。测评显示，中国新能源汽车行业用户满意度水平首次超过燃油汽车，部分强势品牌的车型满意度水平保持领先，比亚迪、蔚来分别有6款车型、3款车型获得细分市场满意度第一。36Kr：华为发布“超融合+”战略及系列新品，孟晚舟将迎来上任华为轮值董事长后的首次当值和讯2月8日消息，华为发布“超融合+”战略及系列新品，孟晚舟将迎来上任华为轮值董事长后的首次当值：据上证报，华为兔年首个发布会正式召开，“超融合+”战略及鲲鹏超融合、蓝鲸应用商城、OceanStor计算型存储等系列新品重磅发布，携手产业链伙伴，华为向“超融合+”赛道吹响“冲锋号”。孟晚舟于2022年4月1日正式担任华为轮值董事长，据华为有关人士透露，孟晚舟将于2023年4月1日迎来上任华为轮值董事长后的首次当值。广州日报2月9日消息，工信部将进一步优化新能源汽车发展政策，建立新能源汽车产业发展协调机制，统筹推动产业发展全局性工作。加强新阶段重大问题系统研究，及时研究提出政策举措建议。尽快完成积分管理办法修订，指导发布产业绿色低碳发展路线图。另外，还将推动发布《道路机动车辆生产许可管理条例》，开展智能网联汽车准入试点。中国通信企业协会：决定开展灾难备份与恢复（CISAW-CISDR）认证培训工作证券时报2月9日消息，从中国通信企业协会获悉，为加快数据灾难备份与恢复专业人才培养进程，缓解人才短缺困境，提升行业企事业单位的灾备管理能力与水平，中国通信企业协会决定开展信息安全保障人员-灾难备份与恢复方向（CISAW-CISDR）认证培训工作。其中，课程主题包括云灾备技术、虚拟化技术等。证券时报2月9日消息，据中国信通院消息，2月8日，脑机接口产业联盟成立大会在中国信通院举办。脑机接口产业联盟由中国信通院联合几十家脑机接口领域高校、科研机构、企业共同发起成立。下一步，联盟将积极发挥政产学研用桥梁纽带作用，为我国脑机接口、脑机交互、脑机智能领域规划布局提供支撑建议，加强跨领域与行业交流，推动技术创新与应用探索，开展标准和测试研究，培育和构建产业生态，更好地支撑我国经济、科技和社会发展。中汽协:1月我国动力电池装车量16.1GWh，同比下降0.3%财联社2月10日消息，1月，我国动力电池装车量16.1GWh，同比下降0.3%，环比下降55.4%。其中三元电池装车量5.4GWh，占总装车量33.7%，同比下降25.6%，环比下降52.4%；磷酸铁电池装车量10.7GWh，占总装车量66.2%，同比增长20.4%，环比下降56.7%。中汽协:1月新能源汽车产销环比分别下降46.6%和49.9%36kr2月10日消息，中汽协发布数据显示，1月，新能源汽车产销分别达到42.5万辆和40.8万辆，环比分别下降46.6%和49.9%，同比分别下降6.9%和6.3%，市场占有率达到24.7%。与2022年春节月2月份相比，产销分别增长15.4%和22.2%36kr2月10日消息，据中国汽车工业协会统计分析，2023年1月，受春节假期及部分消费需求提前透支影响，叠加传统燃油车购置税优惠和新能源汽车补贴政策退出，汽车市场表现平淡，产销环比、同比均呈现两位数下滑。月产销分别为159.4万辆和164.9万辆，环比分别下降33.1%和35.5%，同比分别下降34.3%和35%。与2022年春节月2月份相比，产销量分别下降12.1%和5.1%。古鳌科技：2月6日消息，公司持股5%以上股东陈崇军解除冻结股份4,000,000股，占公司总股本的1.16%，累计被冻结股份56,793,389股，占公司总股本的16.43%。新晨科技：2月6日消息，公司持股5%以上股东蒋琳华通过集中竞价、大宗交易方式累计减持公司股份4,503,500股，占公司总股本的1.5003%，减持后持股20,790,250股，占公司总股本的6.9294%，减持计划已实施完毕。竞业达：2月6日消息，刘春凤辞去公司副经理职务，辞职后担任公司重要联营公司北京北投智慧城市科技有限公司总经理。海天瑞声：2月6日消息，贺琳辞去公司总经理职务，辞职后继续担任公司董事长、战略委员会委员、提名委员会委员。神州数码：2月6日消息，公司股东王晓岩拟通过集中竞价方式减持公司股份不超过13,374,577股，即不超过公司总股本的2%。声迅股份：2月6日消息，公司持股5%以上股东合畅创投及其一致行动人刘建文通过集中竞价、大宗交易方式合计累计减持公司股份935,350股，占公司总股本的1.14%，减持后合计持股4,383,650股，占公司总股本的5.36%，减持时间区间已过半。卫宁健康：2月7日消息，公司卫宁转债持有人可以100.442元/张的价格回售部分或者全部未转股的卫宁转债。唐源电气：2月7日消息，公司与汇研智通共同出资1,000万元设立控股子公司成都唐源信测科技有限公司，其中本公司拟出资510万元，持有标的公司51%的股权；汇研智通拟出资490万元，持有标的公司49%的股权。维宏股份：2月7日消息，公司董事景梓森辞去公司董事职务。汉邦高科：2月7日消息，公司的全资子公司普泰国信与盛京银行之间的金融借款合同纠纷二审判决结果为驳回上诉，维持原判。彩讯股份：2月7日消息，公司的控股子公司西安绿点通过CMMI5级评估认证，并获得CMMI5级评估认证证书。有棵树：2月7日消息，公司实际控制人肖四清通过集中竞价交易方式累计减持公司股份8,442,148股，占公司总股本的2%，减持后持股33,879,917股，占公司总股本的8.03%，本次减持计划已实施完毕。天亿马：2月7日消息，公司股东思科瑞投资累计通过集中竞价、大宗交易方式减持公司股份146.79万股，占公司总股本的2.23%，减持数量过半，减持后持股110.79万股，占公司总股本的1.68%。湘邮科技：2月7日消息，公司与湘邮置业发生合同履行纠纷，是本诉原告、反诉被告，涉案金额为1,698.18万元，目前法院已受理尚未开庭，被告提起反诉。慧辰股份：2月7日消息，公司拟将控股子公司信唐普华22%的股权，以296万元人民币转让给宁波乾昆。新晨科技：2月7日消息，公司股东蒋琳华持公司股份20,790,250股，占公司总股本比例6.93%，拟以集中竞价交易方式、大宗交易方式减持公司股份不超过9,000,000股，占公司总股本比例不超过3.00%。金溢科技：2月7日消息，公司持股5%以上股东刘咏平持有公司股份12,596,800股，占总股本的7.02%，拟以集中竞价交易方式或大宗交易方式减持本公司股份不超过2,400,000股，占本公司总股本比例1.34%。奥飞数据：2月7日消息，公司拟向特定对象发行股票募集资金，发行价格为不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，发行总数预计不超过103,645,927股。金桥信息：2月8日消息，公司与恒大恒驰新能源汽车(上海)有限公司一案已于立案，涉及金额为2,600万元。金石投资：2月8日消息，公司2021年9月31日-2023年2月7日持股5%以上股东通过集合竞价方式累计减持公司股份8,243,044股，占公司总股本的4.81%，减持后持股9,604,176股，占公司总股本的5.61%。和达科技：2月8日消息，公司股东王小鹏拟通过集中竞价交易方式合计减持不超过100,000股，减持比例不超过其所持公司股份的16.6667%，减持股份数占公司总股本107,393,160股的比例不超过0.0931%。思特奇：2月9日消息，公司全资子公司完成工商变更登记，注册资本增加为12489.7841万元。声迅股份：2月9日消息，公司持股5%以上股东合畅创投及其一致行动人刘建文通过集中竞价交易和大宗交易的方式累计减持公司股份935,350股，占公司总股本的1.14%，本次减持计划时间过半。神州数码：2月9日消息，公司中标2021年至2022年PC服务器集中采购补充采购第二期项目，中标金额为814,574,622.43元。迪威迅：2月9日消息，公司第一大股东上海飒哟港企业咨询服务合伙企业拟通过公开征集转让的方式协议转让其持有的公司35,356,613 股股份，占公司总股本的 9.81% ，本次股份转让将导致公司第一大股东发生变化。道通科技：2月9日消息，公司实际控制人李红京通过上海证券交易所固定收益证券综合电子平台以指定对手方交易方式共计减持道通转债1,400,000张，占发行总量的10.94%。赛意信息：2月9日消息，公司全资子公司赛一置业已经完成工商设立登记手续，并取得了上海市闵行区市场监督管理局颁发的营业执照。山大地纬：2月9日消息，公司持股5%以上股东国寿成达（上海）健康产业股权投资中心以集中竞价交易和大宗交易的方式累计减持公司股份20,000,500股，占公司总股本的5%。嘉和美康：2月9日消息，公司股东咸宁市凯旋机会成长基金通过集中竞价和大宗交易方式累计减持公司股份3,862,648股，占公司总股本的2.80%。万集科技：2月10日消息，公司控股股东翟军拟以集中竞价和大宗交易方式减持公司股份不超过6,393,900股，占公司总股本的3.00%。普元信息：2月10日消息，公司控股股东刘亚东拟通过大宗交易、集中竞价方式减持公司股份合计不超过1,800,000股，占公司总股本的1.89%。慧辰股份：2月10日消息，公司持股5%以上股东慧聪投资拟通过集中竞价和大宗交易的方式减持公司股份合计不超过3,413,750股，不超过公司总股本的4.60%。渤海化学：2月10日消息，公司持股 5%以上股东海航石化通过大宗交易方式减持公司股份14,320,000股，占公司总股本的1.21%。信雅达：2月10日消息，公司高管朱宝文通过集中竞价方式减持公司股份550,000股，减持股份计划的数量过半。海峡创新：2月10日消息，公司董事长曹阳辞去公司董事长、代理总经理、法定代表人、董事及董事会战略与投资委员会主任委员等职务， 辞职后不再担任公司任何职务。每日互动：2月10日消息，公司持股 5%以上股东沈欣通过集中竞价方式减持公司股份数量1,353,738股，占公司总股本的0.23850%。旋极信息：2月10日消息，公司控股股东陈江涛拟以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份合计不超过26,041,565股，占公司总股本1.51%。本周市场回顾
本周（2.6-2.10），沪深300指数下跌0.85 %，中小板指数下跌1.00%，创业板指数下跌1.35%，计算机（中信）板块上涨0.32%。板块个股涨幅前五名分别为：汉邦高科、科大国创、三六零、汉王科技、光云科技；跌幅前五名分别为：同为股份、和仁科技、中远海科、财富趋势、久其软件。
风险提示
政策落地不及预期；技术落地不及预期；行业竞争加剧。
吕伟：计算机行业首席分析师，北京大学理学硕士，2021年加入民生证券研究所。
执业证书：S0100521110003
分析师承诺
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